AI数据中心拉动自备电源需求 燃气轮机产业链迎来出海窗口期

AI数据中心建设提速，供电设备需求持续走高，燃气轮机产业链迎来投资机遇。面对北美算力激增与电网扩容缓慢的矛盾，现场自备供电成为主流方案；海外设备产能紧张，具备技术与交付优势的国内企业迎来出海机会。

产业链企业正加快产能与订单落地。杰瑞股份14.65亿美元燃气轮机机组订单已收到预付款，计划2027年分批交付，公司同步扩建海内外厂房保障产能。零部件领域，中超控股子公司达成三年不低于3亿元的零部件供货合作。整机厂商汽轮科技推进50兆瓦自主机型商业化，示范项目将于2026年交付，90兆瓦机型进入详细设计阶段，海外询单持续增加。

需求端来自北美数据中心自建电站热潮。美国企业签约十余套大功率发电单元，采用独立电网+燃气轮机现场供电模式，配套服务订单交付周期拉长至2028—2034年。业内分析师指出，海外燃机厂商排产饱满，电力供给已经成为AI项目落地的核心瓶颈。

机构分析认为，当前行业主线转向订单兑现、产能释放与海外落地。全球燃机供需错配，国内厂商凭借交付速度、扩产弹性与成本优势，有望填补海外供给缺口。后市重点跟踪整机自主技术突破、海外项目落地进度。同时需要警惕云厂商资本开支收缩、技术路线变更、零部件扩产不及预期等风险。